Прогресс в сфере инвестиций в стартапы очевиден, о чем свидетельствует и появление нового паевого фонда, цель которого – вложения в перспективные сетевые разработки. О формировании соответствующего закрытого паевого фонда «Аврора — Информационные технологии» сообщили представители управляющей компании RAF Group.
Фонд будет создан в период с 20 сентября по 20 декабря 2007. За это время управляющая компания планирует привлечь 26 млн. рублей при стоимости пая в одну тысячу рублей. По сравнению с другими ПИФами, предположительная стоимость активов «Аврора — Информационные технологии» выглядит скромно, но создатели фонда планируют значительно увеличить ее в дальнейшем за счет дополнительных эмиссий. Кредиты без справок, залог земли, участка оформить быстро.
ПИФ будет вкладывать деньги в развитие перспективных стартапов Рунета. Объекты инвестиций будут выбираться на конкурсной основе. Сбором заявок на своем сайте уже занимается инвестиционное агентство StartupIndex. В данный момент заявки на участие уже подали 30 компаний, из которых выберут 5-6 наиболее перспективных. Создатели фонда заявляют, что их ПИФ будет первым в России, который займется вложениями не в раскрученные интернет-проекты, а в стартапы, потенциал которых на первоначальных этапах сильно недооценен. Это позволяет рассчитывать на высокую доходность, но в то же время связано с огромными рисками, так как статистика свидетельствует – из сотни стартапов через два года выживают от силы 5, а хорошую прибыль приносят единицы из сотен.
Представители StartupIndex считают, что отсутствие достойных объектов для инвестирования в Рунете – лишь видимость. В первую очередь они ориентируются на Web 2.0-проекты, которые появляются в Сети как грибы после дождя. Веру в успех предприятия руководство RAF Group черпает c Запада, где многие интернет-компании приносят своим инвесторам колоссальные прибыли. Однако эксперты относятся к вложениям в стартапы с большой долей скепсиса. «Перспективы у фонда, безусловно, есть, что подтверждается успешным развитием ПИФа «Финам – Информационные технологии». Успех проекта будет зависеть от грамотного управления им, формирования портфеля активов, — считает пресс-секретарь «Финам» Владислав Кочетков. — Знание рынка, навыки управления интернет-проектами вообще важны для такого фонда, а работу со стартапами можно отнести к высшему пилотажу данного сегмента. Понятно, стартапы автоматически предполагают высокие риски. В частности, западный опыт показывает, что процент успешных проектов в портфелях таких фондов чаще всего находится на уровне 20-40%, то есть «выстреливает» примерно одна инвестиция из пяти».
Высокие риски и непредсказуемость – не единственные возможные проблемы. В абсолютных цифрах число стартапов в Рунете пока недостаточно велико, а действительно интересных и способных приносить высокий доход, — и того меньше. Поэтому бороться за перспективные инвестиции управляющим «Аврора — Информационные технологии» будет непросто, особенно с учетом не слишком большого опыта работы в этой области. Инициативу вполне могут перехватить индивидуальные инвесторы, которые пристально следят за Рунетом в последний год, либо тот же «Финам», уже более трех лет владеющий пакетами акций в десятках интернет-компаний. Причем фонд информационных технологий «Финама» уже доказал свою работоспособность. «Пока все наши инвестиции оказывались успешными, приносили высокую доходность — в среднем не менее 50-70% годовых», — говорит Владислав Кочетков.